Wallrich AI Libero P (06.05.2025)
Anlagestrategie
Um das Anlageziel zu erreichen, verkauft der Fonds Put-Optionen auf den EuroStoxx 50 Index, um damit kontinuierliche Prämieneinnahmen zu generieren. Das Optionsportfolio (Laufzeiten, Basispreise, Gewichtung) wird mittels eines quantitativen Modells gesteuert. Der zugrunde liegende Algorithmus wurde mittels künstlicher Intelligenz optimiert und schließt menschliche Emotionen aus. Vereinfacht gesagt: Je nach Marktlage agiert der Fonds offensiver (bei hoher impliziter Volatilität) oder defensiver (bei niedriger impliziter Volatilität). Nach den Kursverlusten im Zuge des Corona-Crashs wurde ab Juni 2020 eine zusätzliche Absicherungsstrategie implementiert. Sollte sich die Marktdynamik über einen bestimmten Zeitraum erhöhen, werden die laufenden Positionen vorzeitig geschlossen, wodurch die Rückschläge in zukünftigen Baisse-Phasen deutlich minimiert werden können. Außerdem setzen wir seit Neuestem einen fortlaufenden VIX-Call ein, der mit seiner negativen Korrelation zu den Aktienmärkten besonders in Krisenzeiten einen großen Performancebeitrag erzielt. Das Fondsvermögen wird zum Großteil in Investment-Grade Bonds, welche auf Euro lauten, angelegt. Eine Volastrategie wie der Wallrich AI Libero eignet sich zur Rendite-Diversifizierung, da mit dem Verkauf von Put-Optionen auch in seitwärtstendierenden und leicht fallenden Märkten attraktive Erträge erzielt werden können.
Managerkommentar
Wie es der Namenszusatz AI für Artificial Intelligence bereits vermuten lässt, steckt hinter der Investitionsstrategie des Sondervermögens ein komplexer Computeralgorithmus, der in hohem Maße auf dem Einsatz moderner Datenanalyse-Technologien und eben künstlicher Intelligenz beruht. Mit ihm wurde zunächst ein Regelwerk zum Eingehen von-Stillhalterpositionen auf den Euro Stoxx 50 entwickelt und durch fortwährende kleinste Mutationsschritte (Trial and Error) hinsichtlich bestimmter Ertrags- und Risikokennzahlen kontinuierliche verfeinert und optimiert. Dieser Prozess wird unter Einbeziehung aktueller Daten auch jetzt noch fort geführt. Seit Lancierung des AI Libero Fonds vergleicht der Computer zudem die Volatilität und die Preise der an der Terminbörse Eurex gehandelten Verkaufsoptionen auf den europäischen Leitindex mit Daten der Vergangenheit, um auf diese Weise bestimmte Muster zu identifizieren und darauf basierend ganz konkrete Vorschläge zum Verkauf von Verkaufsoptionen abzugeben. Diese Empfehlungen werden von uns nach entsprechender Kontrolle dann händisch umgesetzt. Auch die Höhe des jeweils optimalen Investitionsgrads wird vom Computer ermittelt.
Stammdaten
Anlagehorizont
- empfohlener Anlagezeitraum mindestens 5 Jahre
- seit Auflage in jedem Drei-Jahreszyklus positive Rendite („Absolute Return-Charakter“ bei 3 Jahren Anlagedauer)
Chancen
- Vereinnahmung von Zinskupons
- Vereinnahmung von Optionspämien
- Vereinnahmung von Dividenden
- Ausnutzen von Volatilität
- Sicherheitspuffer für schwierige Marktphasen
Risiken
- begrenzte Teilnahme an der Wertentwicklung des Aktienmarktes
- allgemeine Kurs- und Währungsrisiken
- starke Kursrückgänge am Aktienmarkt
- steigende Zinsen und Creditspreads
- steigende implizite Volatilität
Wertentwicklung
| Renten | 99,95 % | |
| Fonds | 0,79 % | |
| Kasse | 0,60 % | |
| Aktien | - | |
| Zertifikate | - | |
| Derivate | -127,65 % |
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