Viele Gründe sprechen dafür, die Verwaltung des eigenen Vermögens in die Hände erfahrener und unabhängigen Vermögensverwalter zu legen. Aus verschiedenen Gründen kommt jedoch nicht für jeden Anleger die unmittelbare Zusammenarbeit mit einem Finanzportfoliomanager in Frage. Über den neuen Investmentfonds WAM Marathon Balance erhalten interessierte Investoren nun direkten Zugang zum Know-how und dem strukturierten Investmentprozess der Wallrich Asset Management AG, ohne dabei vertragliche Vereinbarungen eingehen zu müssen. Darüber hinaus weist die Vermögensverwaltung im Fondsmantel aber auch grundsätzlich eine ganze Reihe interessanter Aspekte auf.

Über 15 Jahre ist die Wallrich Asset Management AG inzwischen als unabhängige Vermögensverwaltung tätig. Seit 2010 nimmt die Gesellschaft am Depotleistungsvergleich der firstfive AG, der unabhängigen Bewertungsinstanz für Portfoliomanager in Deutschland, teil. Das „Wallrich-Depot“ erzielte in den vergangenen fünf Jahren (Ende 09/2010 bis Ende 09/2015) eine Rendite von 35,1 Prozent. Im Verhältnis zu allen analysierten Depots mit vergleichbarem Risikoprofil (Risikoklasse IV) liegt dieser Wert im obersten Fünftel.

Vermögensverwaltender Mischfonds

Mit dem WAM Marathon Balance (Wertpapierkennnummer: A14N89) wurde Mitte September ein vermögensverwaltender Mischfonds aufgelegt, dessen Zusammensetzung sich aus dem strukturierten Investmentprozess der Wallrich Asset Management ableitet. Dieser beruht auf der strategischen Asset Allokation, also der möglichst breiten Streuung des Anlagevermögens in Vermögensklassen, die aus Sicht des Fondsmanagements unter Berücksichtigung der jeweils aktuellen Kapitalmarktverhältnisse attraktiv erscheinen. Derzeit machen Rentenpapiere ca. 22 Prozent des Fondsvermögens aus, der Aktienanteil liegt bei 17 Prozent. Die Prämienstrategie, zu der Sie näherer Erläuterungen im folgenden Fondsportrait („Zusatzrendite gesucht und gefunden“) aus dem Newsletter der Börsen Hamburg-Hannover finden, ist derzeit mit 14 Prozent gewichtet. 

Fondsportfolio / Asset Allocation WAM Marathon Balance

Durch die Zusammenarbeit mit der Börsen Hamburg-Hannover haben interessierte Anleger die Möglichkeit, den WAM Marathon Balance ohne Ausgabeaufschlag zu erwerben. Käufe und Verkäufen können börsentäglich zu den üblichen Handelszeiten an den Börsen Hamburg-Hannover (Direktkauf WAM Marathon Balance) vorgenommen werden. Ab monatlichen Einzahlungen von 50 Euro ist zudem der Abschluss eines Fondssparplans möglich. Abgesehen von dem daraus resultierenden Anspareffekt werden disziplinierte Kunden, deren Sparverträge ohne Unterbrechung bestehen, alle drei Jahre mit einer zusätzlichen Sparrate belohnt.

Flexibel und steuerlich optimiert

Von den spezifischen Vorzügen des WAM Marathon Balance einmal abgesehen, weisen vermögensverwaltende Fonds gegenüber anderen Anlageformen grundsätzlich verschiedene Vorteile auf. So genießen ihre Manager sehr viel größere Freiheiten bei der Verteilung der Gelder auf verschiedene Anlageformen und Assetklassen, als dies bei klassischen Aktien-, Renten oder auch Mischfonds der Fall ist. Letztere orientieren sich meist an einem Vergleichsindex, den es durch geschickte Titelauswahl zu schlagen gilt. Entsprechend sind die Verantwortlichen dann auch mehr oder weniger genötigt, stets voll investiert zu sein. Da bei vermögensverwaltenden Sondervermögen in der Regel dagegen die langfristige Vermögensmehrung im Vordergrund steht, kann – sofern dies sinnvoll erscheint – auch durchaus mal ein höherer Cashanteil gehalten oder die Aktienquote bei entsprechenden Markterwartungen auf null Prozent heruntergefahren werden.

Zumindest aktiv agierende Investoren könnten Umschichtungen zwischen den einzelnen Assetklassen durch den Austausch von Fonds theoretisch natürlich auch selbstständig vornehmen. Zum einen setzt dies aber hohes Know-how sowie die tägliche Auseinandersetzung mit den Kapitalmärkten voraus. Zum anderen führen Fondswechsel aber auch unmittelbar zur Besteuerung von Kursgewinnen. In breit investierenden Sondervermögen lösen Strategiewechsel beim Anleger zunächst dagegen keine Steuerbelastung aus. Aufgrund des langfristigen Ansatzes der Produkte (beim WAM Marathon Balance beträgt der empfohlene Anlagehorizont beispielsweise fünf bis sieben Jahre) kann durch die Vermeidung entsprechender Wechsel somit ein nicht unerheblich Steuerstundungseffekt entstehen.

Zwar stellen vermögensverwaltenden Fonds eine äußerst flexible und interessante Anlagemöglichkeit dar. An bestimmten Stellen stoßen aber auch die flexibelsten Sondervermögen an Grenzen. So kann der Anlagephilosophie und den Bedürfnissen des einzelnen Kunden bei der individuellen Vermögensverwaltung natürlich noch sehr viel genauer entsprochen werden, als dies bei Fondsprodukten, die sich an eine größere Anzahl von Investoren richten, der Fall ist.